Autor: Mª Mercedes Alberruche Díaz-Flores, Profesora Titular de Derecho Civil, Universidad Rey Juan Carlos. Correo electrónico: mariamercedes.alberruche@urjc.es.
RESUMEN: La hipoteca inversa constituye un instrumento idóneo para mejorar la capacidad económica de las personas mayores transformando en renta el ahorro invertido en una vivienda y actuando como un complemento del sistema público de prestaciones.
Esta figura tiene ante sí un amplio margen de mejora y expansión en nuestro país. Para lograrlo, será necesario despojarla del aura de complejidad e inseguridad que todavía la rodea, y presentarla como lo que realmente puede ser: una opción financiera digna, flexible y ajustada a las necesidades de quienes, tras toda una vida de esfuerzo, desean vivir su vejez con independencia y sin privaciones económicas. Lograr este objetivo no solo reforzaría la libertad patrimonial de las personas mayores, sino que contribuiría a construir un modelo más sostenible y justo de envejecimiento en nuestra sociedad.
PALABRAS CLAVE: Hipoteca inversa; planificación financiera; patrimonio inmobiliario; liquidez; propiedad; envejecimiento; dignidad; sostenibilidad.
ABSTRACT: The reverse mortgage is an ideal instrument for improving the economic capacity of the elderly by transforming the savings invested in a home into income and acting as a complement to the public benefits system. Undoubtedly, the reverse mortgage has ample room for improvement and expansion in Spain. To achieve this, it will be necessary to strip it of the aura of complexity and insecurity that still surrounds it, and to present this figure as what it really can be: a dignified, flexible financial option tailored to the needs of those who, after a lifetime of effort, wish to live their old age independently and without economic deprivation. Achieving this objective would not only reinforce the patrimonial freedom of the elderly but would also contribute to building a more sustainable and fairer model of aging in our society.
KEY WORDS: Reverse mortgage; financial planning; real estate; liquidity; property; aging; dignity; sustainability.
SUMARIO:
I. INTRODUCCIÓN.-
II. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA HIPOTECA INVERSA.-
1. Beneficios, costes y riesgos-.
2. Implicaciones sociales y desconfianza.-
III. COMPARATIVA CON OTRAS FIGURAS AFINES: VENTA DE LA NUDA PROPIEDAD, RENTA VITALICIA Y PLANES DE PENSIONES.-
IV. MARCO JURÍDICO DE LA HIPOTECA INVERSA EN ESPAÑA.-
1. Concepto legal.-
2. Naturaleza jurídica.-
3. Panorama jurisprudencial y normativo actual. –
V. LA HIPOTECA INVERSA COMO INSTRUMENTO DE POLÍTICA PÚBLICA.-
1. Experiencia comparada: Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Chile y Colombia.-
2. Propuestas de lege ferenda y políticas de fomento en España.-
VI. EL COLIVING PARA PERSONAS MAYORES: UNA ALTERNATIVA RESIDENCIAL Y FINANCIERA EMERGENTE.-
1. Características de esta figura.-
2. Dimensión jurídica del modelo cooperativo.-
3. Valoración económica y social.-
4. Experiencias prácticas y expansión del modelo.-
VII. CONCLUSIONES.
Referencia: Actualidad Jurídica Iberoamericana Nº 23, agosto 2025, ISSN: 2386-4567, pp. 636-669.
Revista indexada en SCOPUS (Q3), CIRC (“B”), ANVUR (clase “A”), RRDe (Q1), IDR (C3), LATINDEX y MIAR
